Вы вводите парольную фразу, или keyring ОС передаёт её на устройстве, где вы решили её запомнить. В любом случае ничего не покидает компьютер.
PBKDF2-HMAC-SHA256 выполняет 600 000 итераций над собственной 16-байтовой солью хранилища и создаёт 32-байтовый ключ AES.
Ключ хранится в памяти под замком и обнуляется при освобождении. Сторож простоя блокирует хранилище по заданному вами таймауту.